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做债券交易的不如做承销的:2016最强债券承销榜出炉

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做债券交易的不如做承销的:2016最强债券承销榜出炉
  2016年,债券市场发生了很多意想不到的事情,如东北特钢连续九次违约,年底飞出的债券代持黑天鹅……当然还包括债券发行市场在票面利率及发行规模不断刷新的纪录。

  因而市场上有这样一句对2016年债券市场的总结——“做债券交易的比不过做债券承销的”。

  总榜单:26家券商挤进TOP前50

  据Wind数据统计,2016年各类金融机构共承销逾14.68万亿债券,与2015年债券承销总额增长了27%。债券发行数量从2015年14934只增至17542只,比2015年多发行了2608只债券。

  债券的总承销量排行榜来看,仍是银行占尽优势。据统计,2016年共有50家银行承揽了11651只债券,承销总金额达9.78万亿。而93家券商则承揽了5356只债券,承销总金额达4.71万亿。

  其中,工商银行(601398,股吧)、建设银行(601939,股吧)和中国银行(601988,股吧)占据债券总承销榜单的前三名,与2015年债券承销总排行榜相比,第一名和第二名并无变化,但第三名的中国银行则击败了农业银行(601288,股吧),从第四名上升至第三名,而农业银行2016年债券排名第四位。前述四家银行承销总金额分别为1.32万亿、1.29万亿、1.07万亿、1.06万亿。

  而排在中农工建后面的5至10名,依次分别是交通银行(601328,股吧)、兴业银行(601166,股吧)、中信建投证券、招商银行(600036,股吧)、中信银行(601998,股吧)、浦发银行(600000,股吧)。这其中中信建投是债券承销榜前十名的新成员,2015年中信建投以总承销金额3547.53亿元,排名第11位。2016年总承销金额则增长至4903.26亿元,排名第7位。

尽管只有中信建投一家证券公司挤进前十,位列债券承销榜第7位。但券商的整体排名明显大幅上升,共13家券商债券承销金额超过千亿元。
  尽管只有中信建投一家证券公司挤进前十,位列债券承销榜第7位。但券商的整体排名明显大幅上升,共13家券商债券承销金额超过千亿元。

  除了中信建投证券外,国泰君安证券、中信证券(600030,股吧)、招商证券(600999,股吧)、海通证券(600837,股吧)、广发证券(000776,股吧)、中金公司、光大证券(601788,股吧)、华泰证券(601688,股吧)、平安证券、国信证券(002736,股吧)、兴业证券(601377,股吧)及国开证券的债券业务承销总金额已超过1000亿元。

  值得一提的是,国海证券(000750,股吧)、申万宏源(000166,股吧)、中山证券、东方花旗证券、中银国际西南证券(600369,股吧)、瑞银证券、华融证券、中泰证券、东兴证券广州证券德邦证券12家券商进入了债券总承销量前50榜单,总承销金额均超过500亿元。

  金融债承销商:国泰君安位列第一

  2016年券商金融债承销规模已远超银行。据Wind统计,2016年各类金融机构承销金融债共计570只,总承销金额为9952.11亿元,其中券商承销金额占近七成。

  其中,金融债承销排行榜前十中,仅有四家银行,分别是工商银行、招商银行、农业银行、建设银行,总承销金额排名分别为第2名、第5位、第6位和第9位。而其他六家券商分别为中信证券、国泰君安证券、中信建投证券、海通证券、华泰证券、光大证券。值得一提的是,这十家机构金融债承销金额占整个金融债承销市场六成。

在承销金融债的银行中,工行依然有着绝对的领先优势,排名从2015年第三名上升至第二名,承销金额从709.78亿元,增长至997.89亿元。工商银行的承销金额几乎是,排名第五名的招商银行的一倍。
  在承销金融债的银行中,工行依然有着绝对的领先优势,排名从2015年第三名上升至第二名,承销金额从709.78亿元,增长至997.89亿元。工商银行的承销金额几乎是,排名第五名的招商银行的一倍。

  公司债承销榜:中信建投证券稳居榜首

  据Wind数据,2016年券商公司债承销规模约2.78万亿元,占总承销金额59%,比去年同期增长近3倍。据了解,目前券商债券承销费率通常在0.3%-1.5%不等,如果按照券商平均1%的费率计算,公司债承销大约能为整个行业贡献278亿元承销费。

  从承销公司债项目数排名来看,至少三分之二的家券商,公司债承销数量比2015年承销数量大幅增多。其中排名前五的券商分别是中信建投、国泰君安、中信证券、招商证券和海通证券。值得一提的是,中山证券仅次于海通证券,位列第6名。

“债券市场的火爆是券商不断加大投入发展债券业务的主因。”华南一家券商的固定收益部副总经理称,由于近年来债券业务量暴增带来的利润显得可观,债券团队在券商中的地位也越来越高。
  “债券市场的火爆是券商不断加大投入发展债券业务的主因。”华南一家券商的固定收益部副总经理称,由于近年来债券业务量暴增带来的利润显得可观,债券团队在券商中的地位也越来越高。

  当然,随着债券违约等风险的不断暴露,也有部分券商早已开始收缩债券业务。“不再为了冲规模而跑业务,而是有选择性地开展。”北京一家上市券商固收人士表示。

  也有不少债券人士在接受记者采访时表示,进入2016年四季度债券发行节奏明显放缓,预计2017年债券发行将进一步收紧。

  企业债承销:中小券商表现抢眼

  在企业债的承销排行榜前十中,上市券商占据了六个席位,其余四个席位则被财富证券、广州证券、国开证券和天风证券四家中小型券商获得。

  值得一提的是,这四家券商虽然都挤进前十,但有的是进步神速,有的则退步明显。以财富证券为例,企业债排名从2015年第18名跃至第6位,而广州证券则从2015年第13位跃至2016年第7位;天风证券进步更为突出,从2015年第34名跃居第10名。而国开证券则从2015年企业债承销冠军,跌落至2016年第9名。

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