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小微时贷前言：监管层叫停证券期货经营机构涉P2P业务，业内认为一刀切地叫停机构尝试互金业务并不现实。

据悉，福建证监局（下称福建局）年前曾下发通知称，要求所辖各证券期货经营机构对P2P平台融资类业务进行自查。

该通知要求，各机构严禁以任何形式参与P2P平台融资业务或为客户通过P2P平台融资提供便利，同时各机构应该认真对照自查，并于本月底前提交相关反馈信息。而在该份通知中，福建局还对市场中一只由券商、P2P平台、保险公司合作开发的小额融资产品进行了通报，而目前该项业务已被监管层叫停。

值得一提的是，券商、基金同P2P平台开展合作、下设P2P平台或对P2P进行财务投资的情况已不鲜见，而福建局的此次通知，或预示着证券期货经营机构同P2P的联姻模式或将得到进一步规范与约束。

而亦有业内人士认为，传统金融机构并不应缺席对互金领域的创新与尝试，而监管部门则可对金融机构参与互联网金融业务的禁止行为、适当性管理、风险控制等做出专门规范。

监管层叫停证券期货经营机构涉水P2P

21世纪经济报道记者日前获悉，福建局春节前曾在一份名为《关于对P2P平台融资类业务进行自查的通知》中对一家证券公司合作开展P2P平台融资产品的违规情况进行了通报。

据福建局通报，该产品由券商、P2P平台和保险公司三方合作发行，通过P2P平台为券商有小额融资需求的客户提供融资。

不过，P2P业务并非为券商所主动架设，而券商方也仅负责借款人的风险评估、资信审核和融资业务的风控及贷后管理，具体的平台运营、管理、信息配对工作由P2P平台完成，而保险公司则为产品提供保险和受理投保服务。

证监局指出，该种模式下证券公司涉嫌向P2P平台提供客户信息、向客户推荐相关业务、监管客户有关账户、限制客户资产转移等违规行为。

“这种合作模式相当于风控、担保、运营环节都分离了，很多由一家公司完成的事，最后变成了券商、保险、平台三方流水作业。”北京一家大型P2P平台人士表示，“优势是可取所长，但劣势是一旦出现风险，三方的权责不容易划定，投资者遇到违约最先找到的是平台，而这种风险却可能向券商传递。”

“P2P为券商客户提供融资，相当于券商为P2P平台引流，这一做法存在业务防火墙缺失的问题，而融资客户的融资投向不受约束，考虑到券商客户的特点，不排除资金投向股市，而这将演变为券商为客户变相提供场外配资便利。” 在西南一家券商合规部人士看来，该类合作存在较大的合规隐患。

通报同时指出，福建局也对各类机构提出要求，并严禁以任何形式参与P2P平台融资业务，或为客户通过P2P平台融资提供便利；同时各机构还应认真对照自查确认是否开展该类业务，并将自查结果于2月底前进行上报。

“如果自查存在开展相关融资业务的，应禁止新增客户并制定存量客户后续处理方案，同时将产品情况、业务规模、后续处置方案等形成正式书面报告上报我局。”前述通知称。

这意味着，证监类机构所开展的P2P业务及相关合作或将被叫停。而在前述合规部人士看来，监管层切断证监类机构同P2P业务的关联，有利于规范机构的客户管理，防范场外配资等违规活动再度重燃。