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此前，上海市人民政府于4月5日正式发布《上海市进一步做好防范和处置非法集资工作的实施意见》（以下简称意见）。这也是全国范围内针对打击非法集资而出台的首个地方政府文件。

对此，张叶霞表示，截至目前，在顶层文件尚且没有出台的大背景下，上海意见的出台主要是通过设置事前、事中门槛以防范群体性事件发生。

意见明确，严格风险高发行业市场准入。工商部门要切实加强对非法集资风险高发行业的登记管理，严格把握准入标准，重点关注企业股东背景、信用状况、经营团队、运营方案、风控措施等，做好风险评估。

意见还要求，各区（县）政府要密切关注投资理财、网络借贷等风险高发重点领域，辖区主要商务楼宇、科技园区、招商中心等要明确“谁引进、谁负责”的招商原则，落实源头防控。

郑海阳认为，此举可以充分抑制地方政府和经济园区的招商部门“装进篮子就是菜”的粗放式的做法，例如在P2P行业，某地更是在短时间内出现了多家国资P2P，原因是当地政府为了招商引资而送出了许多“国资”身份，导致不少投资人上了这种“伪国资”的当。

此外，意见指出，充分运用互联网、大数据等技术手段，加强对非法集资的监测预警，加强风险研判，及时预警提示。依托城市网格化综合管理平台，发现疑似非法集资活动线索。

线下财富管理规模“黑洞”

郑海阳表示，从去年下半年开始爆雷的情况来看，由于线下理财公司早已有之，与e租宝、金鹿等“伪P2P”相比，除了中晋这样高调行事的公司，线下理财公司整体规模更难以估计也更无法小视。

一方面成立年限相对较长，在当前经济形势不佳的情况下，它们前几年所累积的风险有可能会集中爆发；另一方面由于线下理财公司的客户结构导致投资人的年龄偏大，抗风险能力更低、人均投资额也远高于P2P，其发生风险的影响力也将远远超过P2P。

郑海阳称，意见中提出了“存量风险稳妥化解”和“增量风险逐步减少”相结合的目标，表明了监管部门已经意识到“存量”和“增量”同等重要，而且也相对厘清了传统线下理财公司和创新型互联网金融的风险级别。

“相较于P2P网贷涉案最大的几家问题平台，线下财富公司如果出现问题，其涉及的资金规模要更大，受害的投资人群范围也更广。近期出现问题的线下理财公司中，涉案金额最小的都在十几亿以上，像中晋体量均在百亿元以上。” 张叶霞称。

据中晋公布的数据，至2016年2月10日，中晋合伙人的投资总额已突破340亿元，涉及总人次超过13万。

张叶霞直言，线下理财的模式更具备隐蔽性。正由于线下信息的不透明，线下财富公司成交量、坏账等情况监管层无从获知，使得监管难度骤增，不具备可操作性。