小微时贷

近期，有问题平台发布公告称“平台满标时间较慢，资金链受到一定影响”。让人好奇的是，网贷平台满标时间的快与慢，怎么会影响平台的资金链？出问题的平台是否涉及建立资金池？

     满标时间慢影响资金链。满标时间慢之所以会影响平台资金链，说明平台很有可能出现以下四种情况。1、借款项目大量逾期，或者有大量坏账出现；2、平台有严重拆标，期限错配严重3、平台通过高息自融，导致无力兑付；4、平台有活期产品，遭遇投资人挤兑。也就是说，满标时间较慢不会影响平台资金链，只能影响平台的交易规模，如果满标时间慢影响到平台资金链，只能说明平台设有资金池，或者是平台早就出问题了，一直通过借新还旧的游戏在续命。

      事实上，P2P平台虽然被定为信息中介，但由于目前监管政策还没完全落地，很多 平台都打着P2P的旗号自融。自融的平台将募集到的资金，把钱投入到平台的其它业务上，借此来宣传平台的背景实力，并且通过关联公司提供担保，这种平台往往融资金额大，一旦关联企业经营不善，整个平台的资金链断裂，比较典型的平台就是望洲财富，通过募集来的资金，输送到平台其它业务板块。

     网贷平台建资金池的风险。网贷平台之所以会出问题，除了本身经营出现问题外，庞氏骗局平台的资金没有得到监管， 因此，设立资金池极易出现三种风险。

1、卷款跑路的风险：平台可以随意挪用资金，想卷钱跑路时随时都可以，因为手边总有一个不小的池子可以动用；

2、掩盖坏账风险：如某个项目无力还款，平台可以拿新用户进来的资金代偿，而投资人根本看不出来，这样就创造了平台没有坏账的“美好形象”。

3、旁氏骗局的风险：平台明明在非法集资，但通过借新还旧的形式，让平台骗钱的游戏一直持续下去。

     当然，并不是所有的建资金池的平台都有风险，但因为资金池模式对平台来说挪用资金方便，大大减小了平台作案的成本。

     银行存管的必要性。网贷征求意见稿第三条 [基本原则] 指出，网络借贷信息中介机构不得提供增信服务，不得设立资金池，不得非法集资，不得损害国家利益和社会公共利益。第二十八条[客户资金保护]指出，网络借贷信息中介机构应当实行自身资金与出借人资金的隔离管理，选择符合条件的银行业金融机构作出借人与借款人的资金存管机构。

     也就是说，根据监管要求，P2P平台不得设立资金池，最好的途径是做银行存管。值得注意的是，虽然银行存管不会审核每个借款项目，但是银行会记录每笔资金往来。 银行给网贷平台做资金存管，除了对其资金进行监管，其实还承担了平台的声誉风险、流动性风险，这对银行来说需要非常谨慎。据媒体日前统计，目前完成银行存管对接并上线的平台只有35家，由于银行存管的门槛高，这对完成银行存管的平台是增信。

     银行存管的平台就安全？值得注意的是，银行存管只能解决合规要求，增加平台的资金透明度，一定程度上解决了平台挪用资金的风险，但是对接了银行存管的平台并不意味着就100%安全，决定一个平台的是否安全的还是风控，只有平台逾期少，坏账少，对投资人来说资金才会安全。

     从近期出问题的四达投资、名车贷来看，都是因为逾期金额太大，导致平台资金链出问题，加上新的借款项目满标时间慢，导致流入平台的资金不够垫付逾期，致使平台出现提现困难爆发危机。

     总结对于P2P平台来说，影响平台资金链的只有逾期和坏账，所以风控才是P2P平台的核心，也是工作中的重中之重。对于建立资金池的平台，通过借新还旧来维持运营，这样的平台迟早会爆发问题。