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小微时贷前言：招财宝项目逾期事件风波未了，投资人质疑其项目担保方“形同虚设”。P2P行业担保模式遭质疑。

10月28日，招财宝发生一笔1.22亿项目逾期。虽然当晚宣布，经过与借款企业、推送方银行和担保机构的协商，这项逾期项目本息已经全部归还完毕。但有投资人提出质疑，项目逾期后，增信机构并没有按合同提供先行赔付，最后仍由借贷方偿还本息，项目的第三方担保是否存在“虚设”或者“担而不保”的情况。

目前很多P2P平台采取寻求保险公司或担保公司等第三方机构进行担保增信。但在项目发生逾期后，增信机构却出现“担而不保”的情况。此类事件频频发生，平台和担保方之间的纠纷也开始增多。投资人对第三方担保模式的安全性产生疑问。业内人士表示，无论找谁背书，都没有百分之百的安全。是否有担保不能作为选择理财产品的唯一指标，关键还是平台自身的风险控制能力。

保险公司相关人士分析，目前保险公司开拓为P2P平台提供担保增信的保险业务，业务规模扩展相对激进，对底层资产质量风险评估不足，为行业埋下了较大隐患。而P2P行业人士称，对于互联网金融平台而言，第三方担保参与的项目并不会减弱项目风险发生的概率，需要谨慎选择有资质的担保机构。此外，行业还需要尽快做担保转型，完善风险处理机制。

投资人质疑招财宝：项目担保方形同虚设

由于背靠阿里巴巴集团，自2014年上线以来，招财宝平台的交易规模便出现飞速增长，其平台的交易动态便受到各方关注。招财宝官方数据显示，截至10月29日，平台累计交易额高达3539.36亿元。此次招财宝平台亿元逾期事件的发生，自然也成为坊间热议的话题。

10月28日凌晨，招财宝官方论坛发出置顶帖，对平台上近期出现一笔逾期项目作出回应。据悉，涉及逾期项目借款本息共计7亿元，原定10月22日到期，在偿还本息5.78亿元后，剩余1.22亿元未还。10月28日晚间，招财宝再次公开宣布，经过平台与融资企业、项目推送方、提供保证保险机构的协商，上述项目本息1.22亿元全部偿还。另据公告称，在到账延期期间，投资人除了将按原协议约定的利率获得利息之外，还将获得额外一倍利息补偿。此次动静颇大的逾期风波令投资人有惊无险。

尽管从招财宝方面而言，上述逾期事件得到了圆满解决，但有部分投资人则开始注意到，在处理上述逾期过程中，项目的增信机构所发挥的角色和作用不大。有投资人提出质疑，在处理逾期项目的过程中，项目的增信机构并没有按合同提供先行赔付，最后仍由借贷方偿还本息，项目的第三方担保是否存在“虚设”或者“担而不保”的情况;若借贷方无法偿债，担保方是否具备偿还的能力。招财宝此前产品说明书显示，借贷方须在到期前3个工作日把借贷本息汇入支付宝备付账户，如出现逾期，则由增信机构在到期后两个工作日内把本息汇入到备付账户，然后再向企业追偿。

对此，招财宝方面回复称，因借贷方主动积极还款，因此担保公司没有先行偿还资金，借贷方与担保公司协商认为，由借贷方偿还剩余本息的处理方式最高效。P2P行业人士分析，此次招财宝事件舆论影响较大，公司可能需要寻找一个较为快捷的方式来偿还本息，解决投资人最担忧的问题，因此并没有按照合同方式让担保公司做先行赔付。

按照正常的逾期项目处理程序，在第三方担保模式下，借贷方出现逾期后，先由担保公司进行赔付，若担保公司兜底不力，再由P2P平台自身资金作为保证，然后再向企业进行追偿。普通项目在还款前两日就要提醒借款人还款，前一日资金需要到账，总体处理的时间需要耗费较长。“有时平台需要看借款企业筹资能力，筹资能力较强，则不通过担保企业，让企业加快偿还本息，不用花太久时间。”他说。